[@기업분석리포트]SK, "3Q 자체 사업 회…" 매수(유지)-유안타증권

유안타증권에서 18일 SK(034730)에 대해 "3Q 자체 사업 회복 지속 예상. 대형 지주회사 가운데 가장 저평가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다. 유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유안타증권에서 SK(034730)에 대해 "자체 사업 관점에서 당장의 이익 모멘텀은 강하지 않지만, 2017년 초 장흥/문산 발전소 가동 이후 E&S 실적 개선(유가 50$ 수준 유지 시, 장흥/문산 발전소 통해 약 1,000억원 이상의 영업이익 창출 가능)되면서 투자자의 시각도 개선될 수 있을 것"라고 분석했다. 또한 유안타증권에서 "2018년에는 ICT 사업 성과 시현, 바이오(YKP3089 상업화) 사업 성과 등으로 인해 기업 가치는 본질 수준에 회귀할 수 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "올해 주당 배당금은 5천원 이상으로 예상되며(배당수익률 2.4% 이상), NAV 대비 할인율(38.2%) 감안 시, 주가는 절대 저평가 상태에 머물러 있다고 판단된다. 특히 기활법 시행되면서, 대형 지주사에 대한 투자자 관심이 증가할 것이며, 적극적 M&A 전략을 시행하고 있는 동사의 실질적인 수혜가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 350,000원까지 높아졌다가 2016년7월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	329,300	368,000	290,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 368,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160818 매수(유지) 300,000 20160726 매수(유지) 300,000 20160425 매수(유지) 350,000 20151214 매수(유지) 350,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160818 유안타증권 매수(유지) 300,000 20160817 하나금융투자 매수 300,000 20160817 대신증권 매수(유지) 350,000 20160817 한국투자증권 매수(유지) 325,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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