신한금융투자에서 19일 대한항공(003490)에 대해 "양호한 실적 달성, 계열사 추가 지원 가능성은 낮다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 대한항공(003490)에 대해 "한진해운의 자율협약 마감(9월 4일)이 다가오는 가운데 한진해운으로의 추가 지원 가능성은 낮다고 판단한다. 저유가 기조 지속, 원화 강세에 따른 여객 수요 증가, 화물 부문 실적 개선 등으로 본업에서의 모습도 긍정적이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기부터는 2015년 6월부터 발병한 메르스(중동호흡기질환) 기저 효과(2015년 3분기 RPK +1.4% YoY에 그침)가 본격 반영되기 시작할 전망이다. 연말까지 지속될 원화 강세 추세도 여객 수요 증가에 긍정적이다. 3분기 국제 여객 매출액 1.89조원(+11.9% YoY)을 전망한다"라고 밝혔다.
한편 "화물 매출액은 6,058억원(-4.9% YoY)으로 우려했던 수준보다는 양호했다. 수요(FTK, 유상화물킬로)와 탑재율이 추정치보다 각각 1.6%, 0.3%p높았다. 6월부터 IT제품을 중심으로 화물 수요가 회복되고 있어 3분기에는 5개 분기만에 전년 동기 대비 수요가 증가할 것 (3분기 FTK 2,065백만킬로, +4.7% YoY)"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 48,000원까지 높아졌다가 2016년2월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 36,214 | 45,000 | 28,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160819 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160629 | 매수(유지) | 30,000 | | 20160412 | 매수(상향) | 39,000 | | 20160203 | TRADING BUY(하향) | 30,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 37,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160819 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160816 | KB투자증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160816 | 동부증권 | HOLD(유지) | 28,000 | | 20160816 | 키움증권 | 매수(유지) | 39,000 |
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