[@테마]환인제약_관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 22일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.48% 하락하면서 16,650원을 기록하고 있는 환인제약은 지난 1개월간 5.38% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 환인제약의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 환인제약의 위험을 고려한 수익률은 4.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 3.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 환인제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리엔트바이오	2.2%	-1.6%	-0.7
유나이티드제약	1.9%	-6.0%	-3.1
동화약품	1.4%	-5.8%	-4.1
환인제약	1.1%	5.4%	4.8
일성신약	0.6%	0.4%	0.7
의약품	1.2%	-4.8%	-4.0
코스피	0.4%	1.5%	3.7

관련종목들 혼조세, 의약품업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 의약품업종은 0.13% 하락하고 있다.

유나이티드제약	19,550원 0 (0.00%)	동화약품	9,300원 ▲10(+0.11%)
오리엔트바이오	2,130원 0 (0.00%)	일성신약	115,000원 ▼500(-0.43%)

7월28일에 환인제약 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	367.2억	60.1억	47.7억
직전분기 대비	4.9% 증가	5.7% 증가	0.3% 증가
전년동기 대비	0.7% 증가	16.4% 감소	27.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.88%로 업종평균 상회. PER은 14.14로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 환인제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	환인제약	동화약품	오리엔트바이오	유나이티드제약	일성신약
ROE	10.6	3.7	-3.1	13.2	30.5
PER	14.1	30.5	-	13.9	3.1
PBR	1.5	1.1	3.7	1.8	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 12일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 86,007주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 66,610주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 152,617주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 환인제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.96%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.11%를 보였으며 외국인은 9.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.59%로 가장 높았고, 외국인이 10.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 17,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,000원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월28일 :환인제약(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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