교보증권에서 22일 테스(095610)에 대해 "3D NAND Big Cycle에 가장 큰 수혜업체"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
교보증권 최도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 테스(095610)에 대해 "동사는 국내 반도체 장비 업체들 중 3D NAND 매출 노출도가 가장 높은 회사로, 향후 3D NAND 투자 확대 시기에 실적 증가 폭이 매우 빠르게 진행될 것으로 예상된다. 삼성전자와 SK하이닉스를 모두 고객으로 확보하고 있다는 점도 매우 매력적"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "삼성전자와 SK하이닉스의 3D NAND 투자 확대에 대한 수혜로 동사 올해 실적은 매출액 1,382억원(+37.7% y-y), 영업이익 251억원(+164.6% y-y)으로 대폭 개선될 전망. 전방 업체들의 3D NAND 발주 상황에 따라 올해 실적이 생각보다 더 좋을 가능성도 존재한다"라고 밝혔다.
한편 "2018년에는 3D NAND가 2D NAND 원가를 역전할 시기로 2D NAND 캐파가 3D NAND로 본격 전환될 시기여서, 3D NAND 특화 장비를 공급하는 동사에게 관련 수혜가 집중될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2015년11월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 26,167 | 32,000 | 22,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160822 | 매수(유지) | 32,000 | | 20160803 | 매수(유지) | 32,000 | | 20151117 | 매수(유지) | 18,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160822 | 교보증권 | 매수(유지) | 32,000 | | 20160809 | KB투자증권 | 매수(유지) | 26,000 | | 20160809 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 26,000 | | 20160809 | 삼성증권 | 매수 | 26,000 |
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