[@테마]한국타이어_거래비중 기관 26.18%, 외국인 66.99%

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 23일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.9% 하락하면서 53,500원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 0.37% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국타이어	2.4%	-0.4%	-0.1
롯데케미칼	2.2%	-2.7%	-1.2
KCC	1.8%	10.8%	6.0
효성	1.8%	-1.1%	-0.6
S-Oil	1.3%	-6.8%	-5.2
화학	0.8%	-2.3%	-2.8
코스피	0.5%	1.8%	3.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 화학업종은 0.36% 상승중이다.

S-Oil	73,000원 ▼2400(-3.18%)	KCC	429,500원 ▼1000(-0.23%)
롯데케미칼	275,000원 ▼8000(-2.83%)	효성	134,500원 ▲1500(+1.13%)

증권사 목표주가 63,500원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 63,500원이다. 현재 주가는 53,500원으로 10,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 신재영 에널리스트가 " 안정적인 매출 그리고 양호한 이익창출 능력, 2Q16에는 수익성이 높은 UHP타이어 매출 비중이 37.3%(전년동기 대비 2.6%p 증가)로 증가하며 수익성이 개선되었으며, 2012년 9월 인적 분할 이후 분기 최대 영업이익률(18.0%)를 기록했다…" (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, HMC투자증권의 이명훈, 윤소정 에널리스트가 " 호실적을 이끈 재료비 하락, 하반기 반전 전망, 2분기 생산수량 및 매출액은 당사 추정치를 소폭 상회하는 수준이었지만 원재료투입단가 하락효과가 예상보다 컸고 UHPT 판매강세 지속에 따른 믹스개선이 이어지며 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 달성했다…" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

8월17일에 한국타이어 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7274.3억	3,102.6억	2,652.1억
직전분기 대비	6.2% 증가	23.5% 증가	34.9% 증가
전년동기 대비	6.6% 증가	54.4% 증가	72.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.21%로 업종평균 상회. PER은 9.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국타이어	S-Oil	효성	KCC	롯데케미칼
ROE	13.2	15.1	15.4	3.0	15.7
PER	9.8	9.9	8.7	25.4	8.3
PBR	1.3	1.5	1.3	0.8	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 37,289주를 사들인 반면 기관은 33,575주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 159,820주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 152,665주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 7,155주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.18%, 외국인 66.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 66.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.18%를 보였으며 개인은 6.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 58.41%로 가장 높았고, 개인이 21.22%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 52,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 52,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,100원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 52,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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