신한금융투자에서 24일 광주은행(192530)에 대해 "비용 효율화와 대출 금리 정상화 진행 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
신한금융투자 김수현, 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 광주은행(192530)에 대해 "기업 여신 NPL 비율은 0.97%까지 하락했으며 가계여신 NPL비율은 0.17%로 매우 낮은 수준이다. 여기에 2015년 89명의 명예퇴직을 실시하면서 총 영업이익 대비 판관비율은 53.7%로 전년 동기 62.0% 대비 크게 개선됐다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "과거 우리금융 산하에서 부진했던 대출 성장률은 크게 개선되는 추세이다. 상반기 누적 11% 성장으로 연간 목표 성장률 10~12%를 초과 달성할 전망이다. 대출 금리가 높은 중금리 대출 확대(+24.3% YoY), 저원가성 예금 증가(+21.2% YoY), 우리금융 산하에서 체계적지 못했던 금리 정책의 정상화로 2분기 순이자마진(NIM)은 전분기 대비 6bp QoQ 증가했다"라고 밝혔다.
한편 "6월 기준금리 인하 영향으로 하반기 NIM은 2분기와 동일한 2.19%에 그치겠지만 대출 평균 잔액이 크게 증가하면서 이자이익은 3분기 4분기 각각 3.3%, 2.5% QoQ 개선될 전망이다. 하반기 추가적인 명퇴비용 100억원을 감안해도 올해 순이익은 100% YoY 이상 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 12,250 | 14,000 | 11,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160824 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160129 | 매수 | 10,000 | | 20151120 | 매수(유지) | 10,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160824 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160801 | 미래에셋증권 | 매수 | 14,000 | | 20160801 | 대신증권 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160706 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 11,000 |
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