SK증권에서 26일 광동제약(009290)에 대해 "삼다수 매출의 불확실 요인을 감안해도 현재 주가는 저평가 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
SK증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 광동제약(009290)에 대해 "삼다수 재계약 이슈가 있어 주가에 불확실성 요인으로 작용하고 있다. 최악의 시나리오를 가정하여 삼다수 매출을 제외한다 해도 순이익 50 억원 이하 정도의 감소효과만 있다고 분석된다. 따라서 불확실성 요인을 감안하더라도 현재 주가는 저평가권에 진입한 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "3 분기 영업실적은 호조를 보일 전망이다. 기온상승으로 삼다수 및 옥수수 수염차 등과 같은 음료 매출이 당초 예상보다 좀더 증가했을 가능성이 있다. 단지 비만치료제 콘트라제가 6 월부터 출시되었는데 관련된 판관비 증가에 따라 영업이익이 영향을 받았을 전망"라고 밝혔다.
한편 "국내 비만치료제 800 억원대 시장에서 콘트라브의 시장잠식이 빠르게 진행될 것으로 예상된다. 2017 년부터는 수익성에 플러스되는 품목으로 자리잡을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 23,000원까지 높아졌다가 2016년6월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 15,000 | 15,000 | 15,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160826 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160601 | 매수(유지) | 15,000 | | 20160218 | 매수(유지) | 20,000 | | 20151118 | 매수(유지) | 23,000 | | 20150921 | 매수(유지) | 23,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160826 | SK증권 | 매수(유지) | 15,000 |
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