미래에셋대우에서 31일 NAVER(035420)에 대해 "일본인은 야후 대신 라인에서 뉴스 본다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,050,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 김창권, 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,050,000원은 직전에 발표된 목표가 900,000원 대비 16.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 NAVER(035420)에 대해 "2015년 4분기부터 시범판매를 시작한 퍼포먼스 광고가 LINE 성장을 견인하고 있다. LINE 퍼포먼스 광고는 광고주가 증가할수록, 집행 광고 금액이 늘어날수록, 타겟팅 가능한 트래픽이 많아질 수록, 노출 지면을 확대할수록 광고 매출액이 증가하게 된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "2016년 7월 기준 일본 10대와 20대 사용자는 뉴스서비스 부문에서 야후재팬보다 LINE을 더 많이 이용하고 있다. 모바일 인터넷 트래픽의 30-40%가 뉴스보기이고, 디스플레이광고 대부분이 뉴스 페이지에서 발생한다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 연결 기준 영업이익은 전년동기보다 34.6% 증가한 2,980억원으로 예상된다. 국내 광고성수기가 끝난 시점이기에 3분기 Naver 개별 기준 영업이익은 2분기와 비슷한 2,360억원(2분기 2,340억원)으로 전망된다. 3분기 동사 실적은 LINE이 개선세를 주도할 것으로 가정하고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 900,000원이 고점으로, 반대로 820,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,050,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 894,000 | 1,100,000 | 740,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,050,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 740,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160831 | 매수(유지) | 1,050,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 900,000 | | 20160715 | 매수(유지) | 900,000 | | 20160607 | 매수 | 900,000 | | 20160527 | 매수(유지) | 900,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160831 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 1,050,000 | | 20160825 | 삼성증권 | 매수 | 940,000 | | 20160822 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 930,000 | | 20160816 | 한화투자증권 | 매수(신규) | 980,000 |
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