[@기업분석리포트]CJ제일제당, "3분기도 순항 중…" 매수-하나금융투자

하나금융투자에서 31일 CJ제일제당(097950)에 대해 "3분기도 순항 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 510,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 심은주, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 510,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 3조 7,597억원(YoY +11.7%), 2,504억원(YoY +12.6%)으로 추정한다. 물류 제외 매출액 및 영업이익은 각각 2조 4,157억원(YoY +11.0%), 1,940억원(YoY +9.6%)으로 예상한다. 바이오를 포함한 전 사업부가 순항 중인 것으로 파악된다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "하반기 라이신은 흑자 전환에 성공할 것으로 전망된다. 중국 시황 및 수율 개선세 감안시 라이신 판가는 QoQ 점진적으로 상승할 것으로 판단된다(3Q16F 톤당 1,260불, 4Q16F 1,300불)"라고 밝혔다. 한편 "현 주가는 17년 예상 PER 14.1배에 불과해 매력적인 밸류에이션을 보유하고 있다. 중장기 CJ헬스케어 상장 기대감도 주가에 반영될 것으로 전망되는 만큼 BUY&Hold 전략을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년5월 430,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 510,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	512,500	550,000	450,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160831 매수 510,000 20160808 매수 510,000 20160630 매수 510,000 20160516 매수 510,000 20160511 매수 430,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160831 하나금융투자 매수 510,000 20160822 KTB투자증권 매수 530,000 20160808 동부증권 매수 550,000 20160808 삼성증권 매수 550,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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