하나금융투자에서 31일 대한항공(003490)에 대해 "영업환경 호조세는 2017년 상반기까지 지속 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 신민석, 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 대한항공(003490)에 대해 "동사 재무구조는 한진해운 일회성 손실 반영으로 2016년 상반기 부채비율이 1,000%를 상회하지만, 여객 호조세를 바탕으로 2017년 이후 안정세로 접어들 전망이다. 장기적으로 저유가와 원/달러 환율 하향 안정 등 대외변수가 긍정적이며, 여객 호조세가 지속되고 최근 항공화물이 회복하고 있어 실적 기대감이 높아지고 있다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "내국인 출국은 2012년 이후 10% 내외 성장세를 이어가고 있다. 내수 소비경기 위축에도 해외여행 수요는 꾸준히 증가하고 있다. 동사는 저비용항공사와의 경쟁이 없는 장거리 여객 비중이 50% 수준이다. 장거리 노선은 연료소모량이 많아 저유가에 따른 비용 절감 효과도 극대화되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "단거리 노선은 저비용항공사들이 공급을 늘리면서 경쟁 심화 우려감이 점차 확대되고 있지만, 장거리 노선은 저비용항공사들이 진입하기 어렵기 때문에 동사의 경쟁력은 더욱 강화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 36,214 | 45,000 | 28,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160831 | 매수 | 45,000 | | 20160816 | 매수 | 45,000 | | 20160425 | 매수 | 45,000 | | 20160203 | 매수 | 40,000 | | 20151228 | 매수 | 40,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160831 | 하나금융투자 | 매수 | 45,000 | | 20160831 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160819 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160816 | KB투자증권 | 매수(유지) | 40,000 |
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