[@테마]백산_위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 높아

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 높아 31일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.26% 오른 7,920원을 기록하고 있는 백산은 지난 1개월간 5.88% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 백산의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 백산의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 백산이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국화장품제조	3.5%	18.5%	5.2
백산	2.9%	5.9%	2.0
SH에너지화학	1.3%	-5.1%	-3.9
노루페인트	1.1%	-4.4%	-3.9
미원상사	1.0%	-10.3%	-10.2
화학	0.8%	-1.9%	-2.3
코스피	0.4%	0.2%	0.5

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 +0.17%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 화학업종은 0.17% 상승하고 있다.

미원상사	222,000원 0 (0.00%)	한국화장품제조	36,550원 ▼1100(-2.92%)
노루페인트	9,850원 ▼30(-0.30%)	SH에너지화학	1,665원 ▼5(-0.30%)

8월17일에 백산 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	449.6억	47.4억	33.5억
직전분기 대비	14.7% 감소	45.0% 감소	55.5% 감소
전년동기 대비	19.6% 증가	132.4% 증가	62.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.47%로 업종평균 상회. PER은 10.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.76임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 백산은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	백산	미원상사	한국화장품제조	SH에너지화학	노루페인트
ROE	17.1	11.3	11.1	13.8	12.2
PER	10.3	10.2	42.8	14.8	6.0
PBR	1.8	1.2	4.7	2.0	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 224,722주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 129,799주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 94,923주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 백산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.12%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.56%를 보였으며 외국인은 13.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.5%로 가장 높았고, 외국인이 13.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재주가 근처인 7,570원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,570원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,570원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,880원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,880원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,880원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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