삼성증권에서 31일 한라홀딩스(060980)에 대해 "Crown Jewel, 만도헬라의 가치가 부각될 시점"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
삼성증권 임은영, 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 한라홀딩스(060980)에 대해 "동사는 건설사 실적개선 및 본업의 구조조정효과 가시화로 리스크가 크게 완화되면서 주력 자회사인 만도 외에 비상장 계열사인 만도헬라, 한라스택폴의 가치에 주목할 필요가 있다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "만도헬라는 만도의 ADAS 및 전장부품 매출증가, 2017년 인도시장 진출로 2020년까지 CAGR 15%의 매출성장이 전망된다. 한라홀딩스의 연결순이익에서 만도헬라의 이익비중은 15년 14.6%이며 18년에는 21.2%까지 상승할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사 목표주가 95,000원은 2017년 추정 EPS기준 11배 수준이며, 현재 한라홀딩스의 주가는 만도대비 20% 디스카운트 상태. FCF개선으로 차입금 축소가 빨라지면, 만도 대비 Valuation프리미엄 구간에 진입할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 85,000원이 고점으로, 반대로 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 95,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 86,667 | 95,000 | 73,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160831 | 매수 | 95,000 | | 20160817 | 매수 | 85,000 | | 20160205 | HOLD | 53,000 | | 20151117 | HOLD | 53,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160831 | 삼성증권 | 매수 | 95,000 | | 20160819 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20160817 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 84,000 | | 20160817 | HMC투자증권 | 매수 | 90,000 |
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