[@테마]LG디스플레_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 31일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.72% 하락하면서 30,350원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 3.96% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.0%	6.5%	3.2
LG디스플레이	2.0%	-4.0%	-1.9
SK하이닉스	1.8%	3.2%	1.7
삼성전자	1.7%	3.5%	2.0
LG전자	1.2%	-1.9%	-1.5
코스피	0.4%	0.1%	0.2
전기전자	1.4%	2.4%	1.7

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -1.22%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 1.22% 하락하고 있다.

SK하이닉스	35,950원 ▼350(-0.96%)	삼성SDI	115,000원 ▼1000(-0.86%)
삼성전자	1,623,000원 ▼22000(-1.34%)	LG전자	52,600원 ▲400(+0.77%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 38,000원이다. 현재 주가는 30,350원으로 7,650원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 김경민 에널리스트가 " 패널가격 상승은 시총 상승 견인, 동사 목표주가 상향 조정 이유는 2016년 5월부터 시작된 LCD 패널가격 상승추세가 연말까지 지속될 것으로 예상되기 때문. 특히 TV 패널 중에서 40~50인치 크기 모델의 가격은 하반기 성수기 (10월 중국 국경절, 11월 북미 블랙 프라이데이) 시점까지 상승할 전망…" (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 3Q16에는 IT 및 TV용 패널가격 큰 폭 상승과 판매 증가 등으로 크게 개선될 전망, 동사의 3Q16 실적은 환율의 가파른 하락(2Q16 1,163원 → 8월 1,117원)에도 불구하고, 성수기에 진입한 TV 및 IT용 패널 수요 개선과 타이트한 수급 전환에 따른 시장 참여자들의 재고확충, TV 및 IT용 패널가격 큰 폭 상승, OLED부문 수익성 호전 등으로 크게 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

7월27일에 LG디스플레 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조8551.4억	443.9억	-839.2억
직전분기 대비	2.2% 감소	12.3% 증가	적자반전
전년동기 대비	12.7% 감소	90.9% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.37%로 업종평균 수준.PER은 19.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	LG디스플레이	삼성SDI	삼성전자	SK하이닉스	LG전자
ROE	4.4	-7.4	11.0	16.2	3.2
PER	19.9	-	11.8	7.6	20.6
PBR	0.9	0.8	1.3	1.2	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월29일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,866,302주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,124,070주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 742,232주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.63%, 외국인 33.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.14%를 보였으며 개인은 32.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.13%로 가장 높았고, 외국인이 33.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.97%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 31,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,000원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 31,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 30,100원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 30,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 30,100원대의 지지가능성과 31,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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