대신증권에서 2일 LG이노텍(011070)에 대해 "17년 듀얼 카메라모듈, 전장부품이 성장을 주도"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "전략거래선의 스마트폰에 판매 기대치가 낮으나 글로벌 듀얼 카메라 시장에서 기술적인 우위 및 브랜드 선점, 17년 전략 거래선의 듀얼 카메라 채용 모델이 확대될 경우에 추가적인 매출도 가능한 점이 장기적인 투자포인트"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "차량(전장)부품 매출이 처음으로 연 1조원을 넘어설 것으로 예상된다. 이는 전체 매출의 17%로 새로운 성장 축으로 평가, 기수주 물량이 본격적인 매출이 반영되면서 외형 성장을 견인할 것으로 판단된다. 16년말 기준으로 수주 잔고는 약 8조원(16년 신규 수주는 약 3조원)으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "17년 신규 사업으로 OLED 시장(모바일)의 확대가 포토마스크, Tape Substrate 부문의 추가적인 매출로 연결되는 동시에 2메탈 칩온필름(스마트폰 디스플레이 패널과 회로기판을 연결하는 얇은 필름 형태 필름)의 신규 매출도 반영될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 125,000원까지 높아졌다가 2016년3월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 105,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 109,286 | 125,000 | 95,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160902 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160613 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160321 | 매수(유지) | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160902 | 대신증권 | 매수(유지) | 105,000 | | 20160901 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 117,000 | | 20160901 | 동부증권 | HOLD(유지) | 95,000 | | 20160829 | 바로투자증권 | 매수 | 110,000 |
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