[@테마]KSS해운_상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준

관련종목들 사이에서 변동폭은 크고, 상승률은 작고 6일 오후 2시35분 현재 전일대비 0.97% 하락한 15,350원으로 보합권에 머물러 있는 KSS해운은 지난 1개월간 8.06% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KSS해운의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 KSS해운의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KSS해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한진해운	4.8%	-30.2%	-6.2
한국공항	4.1%	20.6%	5.0
흥아해운	3.4%	34.3%	10.0
천일고속	2.7%	6.0%	2.2
KSS해운	1.2%	-8.1%	-6.7
코스피	0.3%	2.2%	7.3
운수창고업	1.1%	5.4%	4.9

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.69% 하락하고 있다.

흥아해운	1,840원 ▼60(-3.16%)	천일고속	96,500원 ▲2300(+2.44%)
한진해운	1,340원 ▲270(+25.23%)	한국공항	45,050원 ▼1050(-2.28%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KSS해운의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 15,350원으로 4,650원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 대신증권의 이지윤 에널리스트가 " 2017년을 기다리는 주식, 2016년 하반기에도 실적 모멘텀은 크지 않으나 2017년 동사 역사상 최다수의 신규선박이 도입될 예정이기 때문에 내년 주가 모멘텀은 높다. 하반기 실적에 대한 실망감으로 주가 조정 시 매수 기회로 삼을 수 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

8월17일에 KSS해운 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	334.9억	70.6억	-67.4억
직전분기 대비	7.9% 감소	11.0% 감소	적자반전
전년동기 대비	2.5% 감소	4.3% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.46%로 업종평균 상회. PER은 4.31로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KSS해운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	KSS해운	한진해운	천일고속	한국공항	흥아해운
ROE	20.0	0.0	9.5	4.7	2.8
PER	4.3	-	33.9	12.0	43.0
PBR	0.9	-	3.2	0.6	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월19일부터 기관이 12거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 9,622주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 317,408주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 327,030주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.54%로 적정수준 최근 한달간 KSS해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.51%를 보였으며 외국인은 2.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.43%로 가장 높았고, 기관이 16.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 16,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,500원대는 전체 거래의 32%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 16,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월18일 :(주)케이에스에스 해운 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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