유진투자증권에서 6일 AJ렌터카(068400)에 대해 "양호한 EBITDA 성장 감안하면 주가 하락 과도"라며 투자의견을 'STRONG BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'STRONG BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 155.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 AJ렌터카(068400)에 대해 "렌터카업의 특성을 고려하면 영업이익보다는 감가상각비를 고려한 EBITDA를 이익성장의 지표로 보는 것이 합리적이다. 2015년에 이어 2016년 1,2분기에도 영업이익은 각각 전년대비 29%, 3% 감소했지만, EBITDA는 각각 5%, 7% 증가했다. 동사의 2016년 EBITDA 증가율은 2015년 3% 대비 증가한 8%에 달할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "4분기 영업이익은 98억원으로 전년동기 65억원 대비 51% 급증할 것으로 추정된다. 하반기 실적 회복세는 중고차 매각 대수의 증가와 상대적으로 이익률이 낮은 LPG 차량비중이 전년대비 10% 포인트 낮기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "2017년에는 확실한 실적 성장을 시현할 것으로 판단된다. 이유는 중고차 매각 매수가 올해 대비 약 12% 이상 증가하고, 자회사 AJ셀카가 임대료 감소 및 신규 경매장으로의 이전으로 턴어라운드가 예상되고, 오토바이 렌탈 자회사가 이익성장에 기여할 것이기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(유지) | 매수(분석재개) |
| 목표주가 | 20,000 | 25,000 | 16,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'STRONG BUY(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160906 | STRONG BUY(유지) | 25,000 | | 20160705 | STRONG BUY(유지) | 25,000 | | 20160104 | 매수(유지) | 25,000 | | 20151228 | STRONG BUY(유지) | 25,000 | | 20151210 | STRONG BUY(유지) | 25,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160906 | 유진투자증권 | STRONG BUY(유지) | 25,000 | | 20160831 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 16,000 | | 20160802 | NH투자증권 | 매수(신규) | 18,000 | | 20160719 | 한국투자증권 | 매수(분석재개) | 21,000 |
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