[@테마]디오_업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 8일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.88% 오른 48,900원을 기록하고 있는 디오는 지난 1개월간 9.18% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디오의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디오의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 -7.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디오가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
뷰웍스	2.9%	0.2%	0.1
바텍	2.5%	-10.4%	-4.1
오스템임플란트	2.1%	-13.6%	-6.4
디오	1.6%	-9.2%	-5.7
아이센스	1.2%	-15.2%	-12.6
코스닥	0.8%	-4.9%	-6.1
의료,정밀기기	1.2%	-9.4%	-7.8

관련종목들은 일제히 하락, 의료,정밀기기업종 -2.42%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 의료,정밀기기업종은 2.42% 하락중이다.

오스템임플란트	57,300원 ▼1900(-3.21%)	바텍	37,550원 ▼1500(-3.84%)
아이센스	32,100원 ▼1250(-3.75%)	뷰웍스	59,100원 ▼2900(-4.68%)

증권사 목표주가 66,700원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디오의 평균 목표주가는 66,700원이다. 현재 주가는 48,900원으로 17,800원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 디지털 임플란트 보급 및 보험 적용 연령 확대 수혜 전망, 디지털 임플란트 보급 확대가 예상보다 가파르다. 디오나비(디오의 디지털 임플란트 시스템)를 채택한 치과 수는 작년 463개에서 올해 7월 679개까지 확대됐다. 월평균 증가율은 작년 23개에서 올해 31개로 늘어났다. 현재 수준을 유지한다면 연말 디오나비 채택 병원 수는 829개에 이를 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 키움증권의 이지현 에널리스트가 " 중국 상하이 포션 메디컬 시스템즈와 합작법인 설립으로 매출 확대 기대, 합작법인 설립 참여 기업인 Shanghai Foshion Medical Instrument는 중국 대형 제약회사 복성제약(Fosun Pharma)의 의료기기 계열사인 CHINDEX 내 치과 계열 제품 공급업체로 주로 치과용 기자재 판매. 이 영업망 활용으로 디오 임플란트의 보급이 빨라질 것…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

7월19일에 디오 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	238.5억	83.2억	67.4억
직전분기 대비	12.9% 증가	18.2% 증가	104.2% 증가
전년동기 대비	40.3% 증가	87.9% 증가	294.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.91%로 업종평균 상회. PER은 62.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.22로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디오는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	디오	바텍	뷰웍스	아이센스	오스템임플란트
ROE	11.5	22.8	20.2	11.4	16.6
PER	62.6	18.8	35.3	30.4	38.2
PBR	7.2	4.3	7.1	3.5	6.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 19일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 37,512주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 101,591주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 139,103주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 디오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.61%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.46%를 보였으며 외국인은 13.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.48%로 가장 높았고, 기관이 24.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 49,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,200원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 49,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 49,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 49,200원대의 저항가능성과 47,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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