신한금융투자에서 9일 CJ대한통운(000120)에 대해 "동남아 물류 시장의 맹주를 노리다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 275,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "동사는 싱가포르 소재 'CJ코리아 익스프레스'를 통해 말레이시아 물류기업인 센추리 로지스틱스(Century Logistics Holdings)의 지분 31.4%를 취득했다. 센추리 로지스틱스는 연간 120억원 수준의 EBITDA를 달성하는 회사. 글로벌 종합물류회사들의 평균 EV/EBITDA인 10배를 적용하면 약 1,200억원의 기업가치가 나온다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "국제 물류(CJ Smart Cargo), 콜드 체인(CJ Rokin), IT 및 가전(CJ Speedex)에 이어 유류 및 가스 운반 사업으로 포트폴리오를 넓혀 실적 안정성을 높였다. 할랄(무슬림이 먹고 사용하는 제품) 물류 사업에서는 CJ제일제당 등 계열사와의 시너지 창출도 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "연간 약 900억원의 매출액과 90억원의 영업이익을 달성하는 센추리 익스프레스의 실적은 4분기부터 연결 기준 실적에 포함될 전망이다. 매 분기 8~11% 수준의 높은 영업이익률을 기록하기 때문에 CJ대한통운의 글로벌 사업부문 영업이익률 상승에도 기여할 수 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 275,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 261,071 | 280,000 | 220,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 275,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160909 | 매수(유지) | 275,000 | | 20160805 | 매수(유지) | 275,000 | | 20160609 | 매수(유지) | 275,000 | | 20160509 | 매수(유지) | 260,000 | | 20160415 | 매수(유지) | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160909 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 275,000 | | 20160909 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160808 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160805 | 교보증권 | TRADING BUY(유지) | 220,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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