HMC투자증권에서 9일 현대제철(004020)에 대해 "2H 실적 개선, 저평가 매력 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "동사에 대한 투자포인트는 일부 판재 가격 상승으로 하반기 실적 증가 지속 및 견조한 연결 자회사 실적, 중국 철강업황 개선 및 성수기 진입으로 모멘텀 강화 기대, 동종업체들 대비 높은 ROE, 낮은 P/B로 valuation 매력 부각(글로벌 peer 평균 ROE 4%, P/B 0.8배 vs 동사 ROE 5.8%, P/B 0.4배) 등"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "전분기 대비 3분기 실적 개선은 판재부문은 안정적인 가운데 가격 인상과 판매량 증가로 수급이 타이트한 봉형강 부문의 실적이 크게 증가하였기 때문. 특히 일부 설비 트러블에도 판재부문의 실적은 선방하였다고 평가한다"라고 밝혔다.
한편 "3분기 양호한 실적의 배경은 2분기때의 일부 설비트러블이 7월부터 생산, 판매가 완전 정상화가 되었고 2분기 내수가격 인상 및 중국 철강가격 상승에 따른 3분기 수출가격 강세의 영향이 기대되기 때문. 실적모멘텀과 valuation 매력을 고려 시, 주가는 우상향 할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 83,000원까지 높아졌다가 2015년11월 73,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 73,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 68,667 | 82,000 | 60,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160909 | 매수 | 73,000 | | 20160725 | 매수 | 73,000 | | 20160428 | 매수 | 73,000 | | 20160401 | 매수 | 73,000 | | 20160128 | 매수 | 73,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160909 | HMC투자증권 | 매수 | 73,000 | | 20160906 | LIG투자증권 | 매수(신규) | 70,000 | | 20160831 | 동부증권 | 매수(신규) | 71,000 | | 20160829 | 유안타증권 | 매수(유지) | 68,000 |
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