신한금융투자에서 19일 한온시스템(018880)에 대해 "전기차 시장의 질적 성장은 장기적인 성장 동력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.
신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "저가의 전기차가 난립하는 중국 시장에서 히트펌프 등 고가의 전기차 솔루션을 제공하는 동사의 활동은 제한적이었다. 정부의 지원 정책 변화로 전기차 시장이 양질화된다면 새로운 기회요인이 될 수 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "동사의 3분기 실적은 매출 1.4조원(+3.8% YoY)에 영업이익 935억원(+27.0% YoY)으로 시장 기대치(963억원)에 부합하겠다. 3분기는 완성차 업계의 비수기다. 추석 등 장기 연휴와 고질적인 노조의 파업 때문이다. 올해는 특히 파업이 장기화되고 있어 완성차 실적에 대한 부담감이 크다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 다각화된 고객군과 한국 시장에 대한 낮은 의존도로 상대적으로 양호한 실적을 영위하겠다. 상반기 기준으로 전체 매출에서 현대차 그룹향 매출은 51%이다. 지역별로 나누면 국내 매출은 26%에 불과하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 56,000원까지 높아졌다가 2016년2월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 12,164 | 14,000 | 9,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160919 | 매수(유지) | 14,000 | | 20160811 | 매수(유지) | 14,000 | | 20160726 | 매수(유지) | 13,000 | | 20160511 | 매수(유지) | 13,500 | | 20160415 | 매수(상향) | 11,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160919 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 14,000 | | 20160816 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 13,500 | | 20160811 | LIG투자증권 | HOLD(유지) | 11,800 | | 20160811 | 동부증권 | HOLD(유지) | 10,000 |
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