HMC투자증권에서 20일 BGF리테일(027410)에 대해 "업황 모멘텀이 꺾이기 전까지는 매수 관점에서 대응할 필요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 244,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 BGF리테일(027410)에 대해 "유통채널 중 유일하게 편의점만이 높은 valuation multiple을 받고 있는 이유는 동 업태의 양호한 성장 모멘텀 때문. 소비절벽을 우려하는 현 상황에서 편의점 업태의 고성장과 양호한 실적 모멘텀이 고평가 우려에도 불구하고 주가 재평가의 버팀목 역할을 할 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "3분기 영업실적도 전분기에 이어 양호한 흐름이 이어질 전망. 양호한 실적의 주된 이유는 신규 점포 확대와 기존점 성장률이 호조세를 이어가고 있기 때문. 점포 순증은 230개로 전분기(414개)에 비해 다소 둔화될 것이지만, 평균 매장수와 매장별 매출액 증가율은 전년동기비 각각 13.9%, 7.7%를 기록해 성장세를 이어갈 전망"라고 밝혔다.
한편 "올해 연간 영업이익률은 4.0%로 전년 대비 0.2%p 둔화될 것. 이는 지난해 1분기 발생했던 일회성이익(담배 재고처분이익) 때문이며, 편의점 전용 PB상품(매출총이익률 일반상품 대비 3~4%p 높음)매출비중의 점진적 확대로 향후 영업이익률 제고 추세는 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 280,000원까지 높아졌다가 2016년2월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 244,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 240,563 | 300,000 | 210,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 244,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160920 | 매수 | 244,000 | | 20160808 | 매수 | 244,000 | | 20160629 | 매수 | 244,000 | | 20160517 | 매수 | 244,000 | | 20160215 | 매수 | 230,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160920 | HMC투자증권 | 매수 | 244,000 | | 20160908 | 흥국증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20160902 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 245,000 | | 20160830 | SK증권 | 매수(신규편입) | 280,000 |
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