유진투자증권에서 22일 풍산(103140)에 대해 "전기동 가격의 제한적 변동성으로도 충분하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 39,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 39,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "전기동 가격은 4,500~5,000불/톤의 박스권 흐름을 이어가고 있다. 공급 조정을 유발했던 연초 저점 대비 상승폭이 10% 수준에 불과하여 미국 금리 인상에 대한 우려에도 타 상품 대비 가격 변동성이 제한적일 것으로 예상한다. 이와 같은 안정성 역시 신동 부문의 정상 마진 시현을 가능하게 함으로써 동사 실적에는 긍정적"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사에 대한 투자포인트는 전년도에 이어 두 자릿수 마진 성장을 기록할 것으로 기대되는 방산 부문, 전기동 가격 안정화로 신동 부문 정상 마진 회복, 자산가치를 활용한 재무 구조 개선 여지 등"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3분기 별도 기준 매출은 4.96천억원(-3.0%qoq, +3.5%yoy), 영업이익은 436억원(-13.8%qoq, +37.6%yoy)으로 시장 기대치에 부합할 것으로 예상한다. 미국 연결법인 PMX 가동률은 90% 이상을 유지하고 있는 것으로 파악되며 본사와 같이 제한적인 메탈 관련 손익으로 정상마진을 시현할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 39,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD |
| 목표주가 | 39,188 | 45,000 | 32,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160922 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160704 | 매수(유지) | 37,000 | | 20160530 | 매수(유지) | 37,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 37,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160922 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160921 | 하이투자증권 | 매수(신규) | 42,000 | | 20160919 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 42,000 | | 20160906 | LIG투자증권 | 매수(신규) | 42,000 |
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