HMC투자증권에서 23일 빙그레(005180)에 대해 "빙과부문 개선을 위한 시간 필요"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 빙그레(005180)에 대해 "장기화된 실적 부진으로 주가 저점 횡보 중이며 동사 절대적 매출비중을 차지하는 내수 유음료 실적 증가 및 빙과류 턴어라운드 확인이 필요한 시점"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "1~7월 누적 시유 출하량 -0.2% YoY로 감소세가 잦아들며 전년 연중 유음료 소비 부진 이후 바닥을 다지는 과정으로 분석. 발효유 출하량은 월별 횡보 중이나 최근월 기준 -2.0% YoY로 향후 점진적 회복단계 진입이 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "P/E(12M Fwd.) 21.5x로 업종 밸류에이션 대비 여전히 부담스러운 수준이며 원유재고 점진적 완화를 통한 유제품 수익성 제고, 빙과 수요 회복 속도감 확인이 필요하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 82,000원까지 높아졌다가 2016년3월 81,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 69,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | MARKETPERFORM(하향) |
| 목표주가 | 71,625 | 80,000 | 62,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 69,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160923 | MARKETPERFORM | 69,000 | | 20160322 | MARKETPERFORM | 81,000 | | 20150828 | MARKETPERFORM | 82,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160923 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 69,000 | | 20160920 | 한국투자증권 | 매수(상향) | 72,000 | | 20160920 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 62,000 | | 20160816 | 미래에셋증권 | HOLD | 67,000 |
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