한국투자증권에서 26일 CJ대한통운(000120)에 대해 "비싸 보이는 데는 다 이유가 있다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
한국투자증권 윤희도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "매출의 32%를 차지하는 글로벌(주로 국내외 물류 주선업) 부문이 적극적인 인수합병을 통해 올해부터 새로운 성장동력으로 부각된데다, 매출의 34%를 차지하는 CL(Contract Logistics; 계약물류) 부문 또한 안정적으로 성장하는 가운데 향후 한진해운 법정관리에 따른 반사이익도 기대된다. 사업 포트폴리오가 적절하게 구성되어 있는데다 주요 사업부 모두 고르게 성장할 전망이므로 주가가 충분히 높은 valuation에 거래될 자격이 있다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "택배부문과 글로벌 부문이 계속 고성장 하는 가운데 CL부문을 중심으로 한진해운 법정관리에 따른 반사이익이 점차 커질 것으로 기대된다. 시간이 지날수록 이 같은 현상이 다른 사업부로 확대되며 CJ대한통운의 글로벌사업뿐 아니라 택배사업에도 반사이익이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "지난 3년 동안의 평균 PER은 57.2배로 높으며, 올해 예상이익 기준 PER은 39.5배다. 지난 3년 동안 valuation 부담을 안고 주가가 매년 23% 올랐다. 이익 전망에 대한 신뢰도가 점차 높아질 것으로 보여 이익이 증가하면서 주가도 오르는 추세가 계속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(유지) |
| 목표주가 | 261,071 | 280,000 | 220,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160926 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160805 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160509 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160205 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160118 | 매수(유지) | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160926 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160909 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 275,000 | | 20160909 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160808 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 270,000 |
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