대신증권에서 26일 스카이라이프(053210)에 대해 "오해와 달리 꾸준히 개선되는 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 110.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "3Q16에는 가입자 증가와 ARPU 하락이 동시에 발생하면서 수신료 수익은 약 5% 감소하지만, 가입자 규모 증가에 따른 플랫폼 매출(홈쇼핑 수수료, T커머스 수수료, 광고) 증가에 힘입어 매출은 전년동기와 유사한 수준을 달성하고, 플랫폼 매출의 이익률이 높기 때문에, 영업이익은 전년동기대비 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "가입자와 직접 관련 있는 수신료 매출은 전체의 50% 수준에 불과하고, 점점 비중이 낮아지고 있으며(2006년 72%, 2016E 54%), 가입자 규모 대비 저평가 받고 있는 플랫폼 매출이 지난 10년간 CAGR 21%로 성장해오고 있다"라고 밝혔다.
한편 "그 동안 주주환원 정책으로 배당성향 30%의 배당을 실시해왔으며, 2016년 30% 적용시 DPS는 450원, 배당수익률 2.9%에 해당. 실적이 꾸준히 개선되고 있기 때문에, 30%의 성향을 유지하기만 해도 2017년 DPS는 600원으로 확대되고, 재무상태가 꾸준히 개선되고 있기 때문에 배당 성향이 상향될 가능성이 크다고 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 37,000원까지 높아졌다가 2016년1월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 22,423 | 33,000 | 17,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 47.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160926 | 매수(유지) | 33,000 | | 20160727 | 매수(유지) | 33,000 | | 20160718 | 매수(유지) | 33,000 | | 20160621 | 매수(유지) | 33,000 | | 20160427 | 매수(유지) | 33,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160926 | 대신증권 | 매수(유지) | 33,000 | | 20160926 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 20,500 | | 20160801 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 22,000 | | 20160728 | 하나금융투자 | 매수 | 25,000 |
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