메리츠종금증권에서 26일 GS건설(006360)에 대해 "이익의 규모 보다 가시성 확대에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 41,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 41,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 GS건설(006360)에 대해 "상반기 17.7% 기록한 주택 부문 매출 총 이익률은 하반기에도 15% 수준은 가능할 것으로 전망된다. 신규 프로젝트 착공이 확대됨에 따라, 초기 예정원가를 보수적으로 산정할 경우 수익성이 다소 둔화되는 것처럼 보일 수 있으나 2018년까지 주택 부문의 수익성이 둔화될 가능성은 낮다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "일회성 변수로는 지하철 7호선 관련 담합 과징금 중 300억원 내외의 환입이 3분기 반영될 것으로 전망된다. 베트남 개발사업의 경우 연내 착공 준비, 2017년 초 실질적인 착공을 진행할 계획이다. 초기 분양 규모는 크지 않을 것이나, 장기적으로 동사의 기업가치 상승에 큰 영향을 줄 것"라고 밝혔다.
한편 "대부분의 악성프로젝트가 이미 실질적인 준공 단계에 있으며, 하반기 본격적인 손실 감소가 나타날 것이다. 특히 시운전 마무리 단계인 RRE 정유 프로젝트, PP12발전 프로젝트 등에서의 미청구 공사비 및 공사미수금 회수가 4분기 이후 시작될것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 34,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 41,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 36,118 | 51,000 | 24,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160926 | 매수 | 41,000 | | 20160825 | 매수 | 41,000 | | 20160719 | 매수 | 41,000 | | 20160128 | 매수 | 34,500 | | 20151110 | 매수(유지) | 34,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160926 | 메리츠종금증권 | 매수 | 41,000 | | 20160922 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160921 | 신영증권 | 매수(신규) | 34,000 | | 20160902 | 미래에셋증권 | 매수 | 37,000 |
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