교보증권에서 26일 S-Oil(010950)에 대해 "낙폭과대(落幅過大), 차선호주 추천"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 128,000원을 내놓았다.
교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "3분기 실적 감익에도 불구하고, 4분기 정유 업황 회복 및 상대적 낙폭 과대(4/14일 前고점 대비 -20.7%, cf. SK이노베이션 -10.7%, GS -12.0%)에 따른 빠른 주가 회복이 기대된다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "동사의 3분기 연결 실적은 유가 보합(2Q 43.2$/B→3Q 43.2$/B)에 따른 재고관련 이익 소멸 · 정기보수에 따른 정유부문 급감으로 매출액 4.2조원(QoQ -1.8%), 영업이익 2,812억원(QoQ -3,616억원, QoQ 정유 -3,197, 석유화학 -236, 윤활유 -183)을 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "정기보수(정유_#1 CDU & 윤활유_#1&2HDT, QoQ -300억원)에도 불구하고, 정제가동률 하향 및 동절기 난방유 수요 증가에 따른 정유 부문 실적 개선에 힘입어 동사의 4분기 영업이익은 3,493억원(QoQ +681억원, QoQ 정유 +1,208, 석유화학 -114, 윤활유 -302)을 기록할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 128,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 107,941 | 130,000 | 90,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 128,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160926 | 매수(유지) | 128,000 | | 20160726 | 매수(유지) | 128,000 | | 20160601 | 매수(유지) | 128,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 128,000 | | 20160425 | 매수(유지) | 128,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160926 | 교보증권 | 매수(유지) | 128,000 | | 20160923 | KB투자증권 | 매수(유지) | 98,000 | | 20160809 | 키움증권 | BUY(REINITIATE) | 115,000 | | 20160726 | 삼성증권 | HOLD | 90,000 |
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