유진투자증권에서 26일 제주항공(089590)에 대해 "기다리던 이익 정상화 구간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 46,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 46,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "국내 저비용항공시장의 공급 증가가 지속되고 있으나 8월 누계로 국내 저비용항공사 여객 트래픽은 24.8%yoy 성장을 보이고 있다. 비수기 운임 경쟁이 재개될 수는 있으나 이와 같은 수요 증가세가 이어진다면 저비용항공사들의 연간 외형 및 이익 성장성은 유효하다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사에 대한 투자포인트는 저비용항공시장의 성장성 유효, 기재 도입 계획과 운임 경쟁력으로 저비용항공 점유율 1위 유지, 고마진의 부가 매출 비중 확대에 따른 수익성 개선 여지 등"라고 밝혔다.
한편 "특히 동사는 내년부터 밸류 얼라이언스를 통한 트래픽 유발 효과가 예상되고 주요 전략인 부가매출확대(여행자 보험 판매 개시, 수화물 비용 부과 확대 등)가 재개될 것으로 기대된다. 이에 따라 내년에도 20% 이상의 영업이익 성장을 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년1월 49,000원까지 높아졌다가 2016년8월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 46,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY(DOWNGRADE) |
| 목표주가 | 44,222 | 49,000 | 38,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160926 | 매수(유지) | 46,000 | | 20160817 | 매수(유지) | 46,000 | | 20160809 | BUY(유지) | 49,000 | | 20160616 | BUY (유지) | 49,000 | | 20160516 | 매수(유지) | 49,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160926 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20160901 | HMC투자증권 | 매수 | 38,000 | | 20160817 | KB투자증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20160817 | 동부증권 | 매수(유지) | 49,000 |
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