하나금융투자에서 27일 대한항공(003490)에 대해 "실적을 바탕으로 재평가 랠리 시작"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 54,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 신민석, 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 54,000원은 직전에 발표된 목표가 45,000원 대비 20% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 대한항공(003490)에 대해 "한진해운 불확실성이 해소되고, 높은 부채비율은 3억불의 영구채 발행으로 일단락될 전망이다. 2016년 한진해운 관련 손실이 반영되면서 Valuation 매력이 떨어지지만, 하반기 실적 개선과 계열사 불확실성 제거로 2017년부터 빠르게 회복될 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2017년 델타항공과 코드쉐어 재개로 동남아에서 미주로 가는 환승객이 증가하며 탑승률 상승이 예상된다. 유가는 WTI 기준 60달러까지 전체 비용에서 30%를 넘지 않기 때문에 부담은 크지 않고, 대형기 기재 도입 마무리로 항공기 투자 부담도 축소된다. 결국, 주가는 3분기 실적 발표를 전후로 Valuation 재평가 랠리가 시작될 것"라고 밝혔다.
한편 "2016년 하반기 영업이익은 7,240억원이 예상된다. 4분기는 화물 성수기지만, 아직 화물 사업부 실적 회복을 기대하기는 어렵다. 다만, 물동량 기준으로 지난 6월 이후 플러스로 전환된 점과 갤럭시노트7, 아이폰7 등 신규 휴대폰 판매량이 늘어나고 있어 기대 이상의 실적 달성이 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 54,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 40,786 | 54,000 | 30,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 32.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160927 | 매수 | 54,000 | | 20160908 | 매수 | 45,000 | | 20160831 | 매수 | 45,000 | | 20160816 | 매수 | 45,000 | | 20160425 | 매수 | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160927 | 하나금융투자 | 매수 | 54,000 | | 20160912 | HMC투자증권 | 매수 | 42,000 | | 20160908 | 대신증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20160901 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 42,000 |
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