유진투자증권에서 27일 SK텔레콤(017670)에 대해 "업(業)의 Transformation 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 300,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 300,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "3분기 휴대폰 ARPU(MVNO제외)는 전분기 대비 소폭 상승한 38,927원수준(+0.2% yoy, +2.5% QoQ)일 것으로 예상한다. 동사의 신규가입자들 역시 상당수가 59요금 이상(데이터무제한)의 요금제이며, 20% 요금할인을 적용하더라도 휴대폰 ARPU를 상승시키는 동인으로 작용하였을 것"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "현재 SK플래닛은 11번가 및 시럽(O2O 서비스) 등 e커미스 관련 사업을 진행하고 있다. SK플래닛의 11번가는 4월부터 직매입을 시작하는 등 상품구색을 보강하기 시작하였으며, 이천 물류센터 오픈 등으로 변동비용이 증가하였을 것으로 보인다. 또 동사 O2O서비스 시럽의 저변 확대를 위한 프로모션 비용이 지속 소요될 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "SK브로드밴드이 유선통신/IPTV 역시도 호실적을 보일 것으로 기대된다. IPTV 가입자 및 구매고객 증가에 따라 홈쇼핑 송출 수수료율이 작년대비 증가한 것으로 판단되며, VOD 매출과 함께 IPTV부문 실적 개선의 주요 요인이 되었을 것으로 추정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 320,000원까지 높아졌다가 2016년4월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 272,889 | 301,000 | 235,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 301,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160927 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160802 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160719 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160708 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160927 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 300,000 | | 20160922 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 282,000 | | 20160920 | KB투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160920 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 290,000 |
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