KTB투자증권에서 27일 한국타이어(161390)에 대해 "2Q16 대비 낮으나, 여전히 높은 수익성 기대"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 문용권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "원재료 하락에 따른 수익성 개선이 지금까지의 투자포인트였다면 향후 동사의 투자포인트는 중국, 미국, 유럽에서의 UHPT 매출 성장기여도, 그리고 미국 신공장 가동에 초점을 두어야 할 것"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "2014~15 판관비의 평균 1.3%를 차지했던 판매파열품비가 2Q15 27십억(판관비의 7%), 3Q15 15십억(판관비의 4.1%)을 기록한 후 1Q/2Q16 판관비의 평균 1.3% 수준으로 정상화 되어 OP 개선 효과를 내고 있으나 그 개선폭은 점차 약화될 전망"라고 밝혔다.
한편 "‘17년 미국 신공장(Capa 3백만본, 생산 RE 2백만본 예상)은 2020년 12백만본까지 확대되며 미국 내 한국타이어의 입지와 MIX 개선/강화를 주도할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(신규편입) | HOLD |
| 목표주가 | 63,111 | 70,000 | 50,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160927 | HOLD | 66,000 | | 20160817 | 매수 | 62,000 | | 20160502 | 매수 | 62,000 | | 20160328 | 매수 | 62,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160927 | KTB투자증권 | HOLD | 66,000 | | 20160922 | 하나금융투자 | 매수 | 67,000 | | 20160818 | LIG투자증권 | 매수(상향) | 64,000 | | 20160818 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 58,000 |
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