유진투자증권에서 27일 BNK금융지주(138930)에 대해 "높은 수익성 및 이익안정성에도 불구하고 PER 5.1배에 불과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "은행업종 내 높은 성장성과 수익성에도 불구하고 2016년 PBR 0.4배 및 PER 5.1배에 불과한 상황. 동사의 높은 수익성 및 이익안정성 지속을 감안하면 현재 주가는 저평가 영역"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "6월 기준금리 인하에도 불구하고 동사 NIM 하락 폭은 3Q16 -3bp, 4Q16 Flat 예상되어 과거 대비 각각 -2bp, -3bp 하락 폭이 축소될 전망인데, 이는 고정금리대출 비중확대, 조달금리 Repricing 효과, 저원가성 예금 증가, 가산금리 조정 등에 기인한다"라고 밝혔다.
한편 "부산 및 경남의 높은 지역인지도를 바탕으로 시중은행과 경쟁할 수 있는 충분한 능력과 경남은행 인수에 따른 시너지 및 규모의 경제 효과 지속으로 순이익 증가추세는 차후에도 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 20,000원까지 높아졌다가 2016년2월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 12,936 | 15,000 | 10,500 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160927 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160705 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160331 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160204 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160111 | 매수(유지) | 13,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160927 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160927 | 하나금융투자 | 매수 | 14,000 | | 20160816 | 메리츠종금증권 | 매수(신규) | 11,500 | | 20160808 | KTB투자증권 | 매수 | 13,000 |
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