흥국증권에서 27일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "부담없는 인적분할, 실적에 집중하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
흥국증권 오세준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "동사의 3분기 예상되는 부문별 실적을 살펴보면, 우려되던 컨설팅&SI 중심으로 매출 성장 및 수익성 개선이 예상된다. 반면 지난 분기 신제품 출시 및 올림픽 특수로 수혜를 받은 삼성전자의 물동량이 오히려 하락하며, 물류BPO 부문의 매출액과 영업이익은 다소 축소될 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "올해에는 캐나다, 중국 심천 등 5~6개 물류 거점을 설립 중에 있으며, 삼성전자 조달공급 물류에 이어 판매 물류서비스로 북미, 유럽까지 확장할 계획이다. 이는 향후 멀리 않은 시일 내 시장 확대와 더불어 본격적인 매출성장의 촉매 역할을 할 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "2016년 연간 전사 실적은 매출액 8조 1,447억원(YoY 3.7%), 영업이익 6,483억원(YoY 10.2%), 영업이익률 8.0%(YoY 0.5%p) 수준을 무난히 달성할 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년1월 340,000원까지 높아졌다가 2016년4월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 234,333 | 300,000 | 170,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160927 | 매수(유지) | 230,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160114 | 매수(신규) | 340,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160927 | 흥국증권 | 매수(유지) | 230,000 | | 20160801 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20160729 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 270,000 | | 20160729 | 동부증권 | HOLD(유지) | 170,000 |
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