[@기업분석리포트]롯데케미칼, "탄탄한 분기 실적 …" 매수(유지)-NH투자증권

NH투자증권에서 27일 롯데케미칼(011170)에 대해 "탄탄한 분기 실적 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 550,000원으로 내놓았다. NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 550,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 92%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing NH투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "환율 하락으로 3분기 영업이익은 컨센서스를 하회하겠지만 여전히 높은 수익성을 기록할 전망. 주요 제품 스프레드는 고점에서 등락 중으로 환율과 원재료 가격 변화에 따라 4분기 이후 실적 증가 여력은 충분한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 NH투자증권에서 "현대오일뱅크와 JV (롯데케미칼 지분율 40%)로 설립한 현대케미칼의 대산 컨덴세이트 스플리터 4분기 상업가동 예정. JV로부터 원재료인 Mixed Xylene과 Naphtha를 각각 연 70만톤과 연 100만톤 구매함으로써 롯데케미칼 약 300억원의 직접 비용절감 가능. 또한, 원재료 시장 가격의 하락에 따른 간접적인 비용 절감 효과로 수익성 개선이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "에틸렌과 프로필렌 등 주요 제품의 글로벌 신규 프로젝트 감소 추세로 중장기 수급은 타이트할 전망. 동사는 국내외 증설 프로젝트로 제품 출하량 증가를 통한 실적 개선이 가능하여 투자의견과 목표주가를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	438,214	550,000	360,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160927 매수(유지) 550,000 20160729 매수(유지) 550,000 20160701 매수(유지) 550,000 20160429 매수(유지) 550,000 20160407 매수(신규) 550,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160927 NH투자증권 매수(유지) 550,000 20160926 한화투자증권 매수(신규) 420,000 20160922 현대증권 매수(유지) 450,000 20160905 키움증권 매수(유지) 460,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스