메리츠종금증권에서 28일 GS리테일(007070)에 대해 "편의점 플랫폼 확장에 재무구조 개선까지"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 64,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 64,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "3분기에 편의점은 매출액 1조 5,270억원(+18.2% YoY), 영업이익 779억원 (+26.0% YoY)의 호실적이 기대된다. 편의점 고성장 이유는 편의점 점포수 증가 (+13.3% YoY)와 도시락 및 식품군 판매 급증에 따른 점당 매출액 상승 (+4.3% YoY, 기존점성장률 +7% YoY 추정) 때문"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "동사는 평촌 상업시설 부동산을 7,845억원에 매각하여, 4분기 1,500억원 이상의 투자수익이 예상된다. 유입되는 현금으로 차입금과 사채 상환에 활용하여 2015년말 기준 순차입금 1조원에서 2016년 2,042억원, 2017년에는 순현금 구조로 전환되면서 이자비용 부담이 크게 줄어들 전망"라고 밝혔다.
한편 "전국적으로 주요 상권에 네트워크망을 구축한 편의점은 구매의 접근성을 고려할 때 향후 온라인과 오프라인이 결합된 옴니채널 유통을 주도할 가능성이 높으며, 편의점의 플랫폼 확장은 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 82,000원까지 높아졌다가 2016년8월 64,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 64,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 67,529 | 75,000 | 60,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 64,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160928 | 매수 | 64,000 | | 20160812 | 매수 | 64,000 | | 20160712 | 매수 | 68,000 | | 20160512 | 매수 | 68,000 | | 20160502 | 매수(신규) | 68,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160928 | 메리츠종금증권 | 매수 | 64,000 | | 20160926 | 유안타증권 | 매수(유지) | 70,000 | | 20160919 | 현대증권 | 매수(유지) | 75,000 | | 20160908 | 흥국증권 | 매수(유지) | 70,000 |
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