[@테마]동국S&C_업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 28일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.99% 오른 7,590원을 기록하고 있는 동국S&C는 지난 1개월간 13.36% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국S&C의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 동국S&C의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금속업종의 위험대비수익률인 6.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국S&C가 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스와이패널	5.2%	152.0%	29.2
보성파워텍	4.6%	-36.1%	-7.8
동국S&C	3.0%	-13.4%	-4.4
태웅	2.2%	-4.0%	-1.8
하이록코리아	1.6%	3.8%	2.3
코스닥	0.9%	0.7%	0.7
금속	1.4%	9.2%	6.5

관련종목들 혼조세, 금속업종 +1.51%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금속업종은 1.51% 상승중이다.

태웅	26,150원 ▼300(-1.13%)	보성파워텍	5,840원 ▼80(-1.35%)
에스와이패널	41,450원 ▲1150(+2.85%)	하이록코리아	21,750원 ▼350(-1.58%)

증권사 목표주가 10,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국S&C의 평균 목표주가는 10,300원이다. 현재 주가는 7,590원으로 2,710원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 정연승 에널리스트가 " 예상을 뛰어넘는 풍력 시장 성장, 안정적인 풍력타워 수주잔고(1,600억원 수준)를 바탕으로 타워 매출액은 2016년 1,800억원에서 2017년 2,200억원으로 23% 확대될 전망. 미국 시장 호조와 더불어 동사가 가격경쟁력을 확보하고 있는 일본 시장 성장으로 인해 하반기 수주모멘텀 확대가 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 유진투자증권의 한병화 에널리스트가 " 업황과 실적 호전세 감안하면 주가하락 과도, 2016년 개별실적 기준 동사의 PER은 15.8배로 해외업체들의 평균 20.9배 대비 저평가된 상태이다. 연결 자회사인 DK동신도 가동률이 100%를 상회하면서 실적 개선이 급격히 진행되고 있어, 동사를 연결실적 기준으로 보면 기업가치의 상승은 더욱 높아진 상태이다. 최근 주가 하락은 좋은 매수 기회라고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

8월17일에 동국S&C 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,064.6억	100.7억	86.4억
직전분기 대비	20.3% 증가	10.5% 증가	16.1% 증가
전년동기 대비	36.1% 증가	62.2% 증가	59.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.73%로 업종평균 상회. PER은 14.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국S&C는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동국S&C	하이록코리아	에스와이패널	보성파워텍	태웅
ROE	10.6	14.6	-	3.0	2.5
PER	14.1	7.2	-	182.2	31.8
PBR	1.5	1.0	-	5.5	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월		2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 9월23일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 304,935주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,141,011주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 1,445,946주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.38%로 적정수준 최근 한달간 동국S&C의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.58%를 보였으며 외국인은 12.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.25%로 가장 높았고, 개인이 39.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

현재주가 근처인 7,420원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,420원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,420원대는 전체 거래의 26.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,010원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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