삼성증권에서 29일 삼양사(145990)에 대해 "PET 음료 성장에 비해 지나치게 저평가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
삼성증권 조상훈, 양일우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼양사(145990)에 대해 "삼양제넥스 합병 이후 대체재인 설탕과 전분당을 함께 생산하여, 현금흐름이 안정성이 높아졌고, 지난 3년 동안 시행된 그룹 구조 개편 과정에서 성장을 지속해왔으며, 자회사인 삼양패키징의 빠른 이익 성장세와 상장 계획을 감안하면 밸류에이션 디스카운트는 해소될 수 있을 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사의 아셉시스글로벌 합병은 빠르게 성장하는 시장에서 성공적인 M&A를 통해 시장지배력을 확보하였다는 점에서 긍정적. 효성이 보유하고 있던 생산 공정 (PET병 생산-유통-재활용) 과 독보적인 설비 (음료 무균충전라인)를 넘겨받게 됨으로써 기존 패키징 사업과의 시너지도 발휘할 전망"라고 밝혔다.
한편 "3분기 연결기준 매출액 및 영업이익은 전년대비 각각 23.1%, 51.7% 증가한 4,944억, 509억을 기록하며 컨센서스를 상회할 전망. 곡물가격 및 유가 하락에 따른 수혜로 매출총이익률은 전년대비 3.7%p 개선된 22.8%를 기록할 것으로 전망되며 이에 따라 영업이익 개선폭도 크게 나타날 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 146,500 | 153,000 | 140,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 153,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160929 | 매수 | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160929 | 삼성증권 | 매수 | 140,000 | | 20160817 | 하나금융투자 | 매수 | 153,000 |
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