[@기업분석리포트]삼성전기, "17년 턴어라운드 …" 매수(유지)-대신증권

대신증권에서 4일 삼성전기(009150)에 대해 "17년 턴어라운드 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다. 대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 대신증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "17년 실적 턴어라운드 배경으로 삼성전자의 17년 프리미엄 스마트폰인 갤럭시S8에 듀얼(2개) 카메라 적용과 삼성디스플레이에 신규로 R/F PCB를 공급하여 17년 매출을 상향할 가능성이 예상되는 시점으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "17년 영업이익 증가 배경은 16년 일회성 비용(경영효율화 관련 약 700~800억원)의 제거로 17년 기저 효과 기대, 카메라모듈의 매출 증가로 고정비 감소, 베트남 생산법인의 가동율 확대로 원가개선 기대 등"라고 밝혔다. 한편 "16년에 중화권 및 북미 스마트폰 업체를 신규 고객 확보, 17년에 듀얼카메라 적용으로 평균 판매단가 상승 및 물량 증가가 기대된다. 또한 베트남 생산법인의 가동율 상승 예상으로 17년에 매출과 영업이익이 동시에 증가하는 해가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년8월 85,000원까지 높아졌다가 2016년4월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 68,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	65,487	78,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161004 매수(유지) 68,000 20160902 매수(유지) 68,000 20160725 매수(유지) 68,000 20160624 매수(유지) 68,000 20160427 매수(유지) 68,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161004 대신증권 매수(유지) 68,000 20160928 키움증권 OUTPERFORM(MAINTAIN) 58,000 20160928 HMC투자증권 매수 61,000 20160923 동부증권 HOLD 55,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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