유진투자증권에서 4일 현대해상(001450)에 대해 "최대 호실적의 연속, 주가 강세도 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 44,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 서보익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 44,000원은 직전에 발표된 목표가 39,000원 대비 12.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 현대해상(001450)에 대해 "동사의 2016년 3분기 당기순이익은 1,167억원(+8.9%qoq, +47.2%yoy)으로 13.4% 연환산 ROE를 예상한다. 자동차보험 손해율의 빠른 개선과 장기보험 손해율의 상승 부담이 완화되며 기존의 고수익성을 회복한 것으로 평가한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "장기보험 손해율도 갱신형 비중의 확대와 보험료 인상의 효과를 시간을 두고 관찰할 필요가 있으나, 실손보험을 포함한 위험손해율의 상승 부담이 점차 완화되는 중이므로 긍정적 접근이 가능할 것으로 판단된다. 아울러 자동차보험은 보험료 인상과 정책 개선효과가 지속되며 우호적인 중기(1~2년) 사이클의 수혜가 지속될 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 최대 이익창출력을 회복했음에도 불구하고 PBR 0.79X, PER 7.5X의 저평가 메리트를 보유하고 있다. 동사의 약점으로 작용한 자동차 및 장기보험 손해율의 상승 부담이 완화되었음이 확인된 가운데, 상대적으로 multiple이 적용되는 현 시점은 적절한 매수 타이밍"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 40,292 | 44,000 | 30,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161004 | 매수(유지) | 44,000 | | 20160801 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160701 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160502 | 매수(상향) | 39,000 | | 20160105 | HOLD(유지) | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161004 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20160926 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 42,500 | | 20160919 | KB투자증권 | 매수(유지) | 43,000 | | 20160901 | 대신증권 | 매수(유지) | 41,000 |
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