유진투자증권에서 4일 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "전기차 시대의 개막, 일렉포일이 부족해!"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 21,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 유진투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 21,000원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 23.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 일진머티리얼즈(020150)에 대해 "동사는 기술력의 우위를 바탕으로 2차 전지용 일렉포일 세계시장 점유율 17%(2015년 기준)로 1위를 기록하고 있다. 전기차 판매량 급증에 따라 동사의 동박 관련 매출액과 영업이익은 각 2016년 1,671억원, 226억원에서 2017년 2,002억원, 322억원으로 증가할 것으로 예상된다. 현재 동사의 동박부문 가동율은 100%여서 기존 고객사의 증설과 신규 고객사의 확보를 감안하면 2017년에 추가 증설이 예상된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "최근 동사는 로컬업체들과의 경쟁이 치열해지고 있는 중국 시장에서 저마진 제품을 사용하는 고객사의 비중을 낮춰 수익성이 높은 제품 판매확대를 통한 이익률 개선 노력을 지속하고 있다. 또한 국내 PCB용 일렉포일 시장을 양분해왔던 경쟁사가 PCB용 일렉포일 생산 중단해 국내 PCB용 일렉포일 시장에서 동사의 독점적인 지위 확보도 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "Tesla Model 3의 판매가 내년부터 시작되는 것이 확정되면서, Volkswagen, Audi, BMW, Mercedes, GM, Nissan, Renault 등 상위 완성차업체들의 전기차 도입계획이 빨라지고 확대되고 있다. 또한 최대 전기차 시장인 중국에서는 NEXT EV, Faraday Future 등 대규모 자본을 보유한 업체들의 시장 진입이 늘고 있다. 따라서, 일진머티리얼즈와 같은 핵심 전기차 배터리 소재업체들은 당분간 고성장을 기록할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 23,000 | 24,000 | 21,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161004 | 매수(신규) | 21,000 | | 20160105 | BUY(신규) | 17,000 | | 20160104 | 매수(신규) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161004 | 유진투자증권 | 매수(신규) | 21,000 | | 20160913 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 23,000 | | 20160817 | 유안타증권 | 매수(유지) | 24,000 | | 20160808 | 흥국증권 | 매수(유지) | 24,000 |
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