[@테마]롯데쇼핑_관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 4일 오전 11시21분 현재 전일대비 1.94% 오른 210,500원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 3.94% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	3.2%	-5.9%	-1.8
GS리테일	1.7%	0.5%	0.3
삼성물산	1.4%	-1.0%	-0.6
롯데쇼핑	1.2%	3.9%	3.2
이마트	0.7%	0.3%	0.4
코스피	0.7%	0.8%	1.1
유통업	0.8%	0.5%	0.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.97%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.97% 상승중이다.

삼성물산	151,000원 ▲2000(+1.34%)	이마트	157,000원 ▼500(-0.32%)
GS리테일	48,900원 ▼300(-0.61%)	BGF리테일	191,000원 ▼2000(-1.04%)

증권사 목표주가 221,200원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 적정주가는 221,200원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " 실적은 아직, 각종 불확실성은 완화되는 중, 동사의 3분기 연결 총액매출은 전년동기대비 2.7% 증가한 7.92조원, 영업이익은 1.4% 감소한 1,930억원으로 직전분기(-15.3%) 대비 영업이익 감소 폭은 축소되겠지만 여전히 실적개선 모멘텀이 크지 않을 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 225,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박희진, 김규리 에널리스트가 " 없는 것 보다는 있는 게 좋다, 홈쇼핑 부문의 영업이익 비중은 8.5% 수준(2015년 기준)이다. 2개 분기 손익 개선에의 영향이 크지는 않다. 하지만 계속되는 실적 부진을 감안할 때 손익 개선 여지가 없는 것 보다는 있는게 좋다…" (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

8월8일에 롯데쇼핑 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7조2304.0억	1,710.0억	823.0억
직전분기 대비	0.7% 증가	17.8% 감소	24.6% 증가
전년동기 대비	0.0% 증가	15.4% 감소	14.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.6%로 업종평균 수준. PBR은 0.39로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데쇼핑	BGF리테일	GS리테일	이마트	삼성물산
ROE	-2.4	18.9	7.0	2.5	13.5
PER	-	30.0	25.3	22.8	12.2
PBR	0.4	5.7	1.8	0.6	1.6
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월27일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 45,145주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 20,071주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 65,216주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.55%, 외국인 29.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.79%를 보였으며 기관은 18.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.38%로 가장 높았고, 기관이 18.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 196,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 196,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 196,500원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 198,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 198,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 198,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월12일 :롯데쇼핑(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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