대신증권에서 6일 SK하이닉스(000660)에 대해 "그곳은 춥고, 이곳은 따뜻하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
대신증권 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "마이크론은 4분기 영업이익 기준 흑자 전환했으나 전사 영업이익률 1%로 개선폭이 미미했다. 실적 격차 확대는 제품 대응에서 비롯되었다고 판단된다. 마이크론 DRAM 매출 중 모바일 DRAM 비중은 25%로 SK하이닉스 대비 훨씬 낮은 상황. 모바일 DRAM과 NAND의 복합제품 eMCP 시장에서도 마이크론 점유율은 미미한 수준"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "DRAM 월별 고정가격 상승폭이 6월부터 빠르게 확대되고 있어 3분기 영업이익 추정치는 시장 컨센서스를 상회한 7,079억원으로 예상된다. 3분기 DRAM 평균가격이 당사 추정치와 달리 전분기 대비 보합을 기록하는 경우 3분기 실적은 컨센서스와 당사 추정치를 추가적으로 상회할 가능성이 존재한다"라고 밝혔다.
한편 "DRAM 채널재고가 1~2주 수준으로 공급부족이 심화되어 4분기 계절적 비수기를 느끼기 어려울 것으로 예상되기 때문에 2016년 4분기 영업이익은 1.1조원으로 전망되어 3Q 대비 증가할 것으로 예상된다. 실적 핵심지표인 DRAM 빗그로스 및 가격은 3분기(+8%, -2%) 대비 더욱 개선된 +11%, +5%로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 49,000원까지 높아졌다가 2016년1월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 48,025 | 55,000 | 39,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161006 | 매수(유지) | 48,000 | | 20160908 | 매수(유지) | 40,000 | | 20160727 | 매수(유지) | 35,000 | | 20160706 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160601 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161006 | 대신증권 | 매수(유지) | 48,000 | | 20161005 | SK증권 | 매수(유지) | 48,000 | | 20161004 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 50,000 | | 20161004 | 하이투자증권 | HOLD(유지) | 45,000 |
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