유진투자증권에서 6일 LG전자(066570)에 대해 "MC사업부 부진과 가파른 환율 하락으로 약화될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 67,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 67,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "동사의 3Q16 실적은 가파른 환율하락과 MC사업부(스마트폰) 부진, 비수기에 진입한 H&A사업부(가전) 및 HE사업부(TV) 수익성 약화 등으로 크게 둔화될 것이며, 특히 동사의 프리미엄 모델인 G5 판매 부진에 따른 MC사업부의 적자폭 확대가 시장예상치와 당사 기존추정치를 하회하는 주요인이 될 전망"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 핵심사업부인 H&A사업부는 프리미엄가전을 중심으로 한 판매 호조와 글로벌 가전시장지배력 강화, 소형가전 점유율 확대 등으로 지속적인 실적 성장을 기록하고 있으며, HE사업부 역시 UHD 및 OLED-TV 비중 증가에 따른 수익성 개선과 원자재가격 및 패널가격 하락 등으로 실적 호조세를 지속하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "현 주가(2016년 예상실적기준 P/B 0.7배)는 과거 밴드의 하단에 있어 주가의 하방경직성은 확보되어가고 있고, 구조적인 실적 성장을 보이고 있는 H&A사업부 및 HE사업부와 VC사업부의 중장기적 성장성 등에 주목하여 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 67,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 규모가 소폭 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 수익성과는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 69,250 | 82,000 | 52,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161006 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160711 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160127 | 매수(유지) | 67,000 | | 20160118 | 매수(유지) | 67,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161006 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 67,000 | | 20161005 | SK증권 | 매수(유지) | 67,000 | | 20161005 | HMC투자증권 | MARKETPERFORM | 52,000 | | 20161005 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 64,000 |
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