IBK투자증권에서 6일 락앤락(115390)에 대해 "핵심 채널의 수익성 개선과 배당 모멘텀 강화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 락앤락(115390)에 대해 "3분기 수익성 개선은 2014년부터 진행된 구조조정을 바탕으로 특판 주문 증가와 온라인의 고성장(중국), 홈쇼핑의 기저효과(국내), QVC와 장기거래(미국), 베트남의 특판 증가(동남아) 등 지역별로 고마진 채널의 영업 개선이 구체적이기 때문"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "중국과 베트남 법인으로부터 현금배당도 꾸준히 유입되었는데, 2014년 중국 640억원, 2015년 베트남 230억원, 2016년 1분기 355억원(중국 235, 베트남 120)의 배당이 있었다. 2016년 3분기에도 중국(소주, 만산, 상해, 심천)에서 286억원 유입이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 중국 법인의 수익 기반과 동남아 및 미국의 성장성을 바탕으로 2017년에도 손익구조 개선이 가능할 전망이다. 뿐만 아니라 동사는 2016년F 주주 배당성향을 50%까지 강화하는 적극적인 배당정책을 실시할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년5월 18,800원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 16,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인보다는 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 17,333 | 19,000 | 16,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161006 | 매수(유지) | 16,000 | | 20160802 | 매수(유지) | 16,000 | | 20160715 | 매수 | 16,000 | | 20160504 | 매수(유지) | 18,800 | | 20160215 | 매수(유지) | 15,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161006 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 16,000 | | 20160926 | 흥국증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20160808 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 19,000 |
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