키움증권에서 5일 이수화학(005950)에 대해 "내년, 연성알킬벤젠 수급 더욱 타이트 해진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 77.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 이수화학(005950)에 대해 "세계 연성알킬벤젠(이후 LAB) 수요는 향후 2020년까지 연평균 2.8% 증가가 전망되는 가운데 공급은 올해 태국 Thai Oil의 신설을 마지막으로 추가로 발표된 프로젝트가 없어 중장기적으로도 LAB 수급 타이트 현상이 지속될 가능성이 크다. 중국과 인도, 동남아시아의 가처분 소득 증가와 더불어 산업화의 확대는 이 지역 LAB 수요를 견인할 전망"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사의 LAB의 주요 수요처인 애경, 미원 등은 내년과 내후년에 LAS 등의 생산능력을 약 7만톤 정도 신증설을 검토하고 있는 등 동사는 추가 생산능력을 늘리지 않더라도 마진율이 상대적으로 양호한 내수 판매량이 점진적으로 증가할 가능성이 커 보인다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 지분법법인인 GOC(Great Orient Chemical)는 작년 분기 당50억원 수준의 당기순손실을 지속하였다. 하지만 최근 LAB 업황 개선으로 올해는 당기순손실이 분기 당 8~9억원 수준으로 감소하였으며, 내년은 LAB 수급 타이트 지속으로 흑자전환이 예상된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 26,000 | 30,000 | 22,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161205 | 매수(유지) | 26,000 | | 20161101 | 매수(유지) | 26,000 | | 20160809 | 매수(신규) | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161205 | 키움증권 | 매수(유지) | 26,000 | | 20161108 | 교보증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20161108 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 22,000 | | 20161004 | 하나금융투자 | 매수 | 26,000 |
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