신한금융투자에서 19일 이노션(214320)에 대해 "2017년에도 성장주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "2017년 연결 매출총이익은 4,210억원(+9.7% YoY), 영업이익은 1,212억원(+12.8% YoY)을 전망한다. 성장주의 모습이 2016년에 이어 2017년에도 이어지겠다. 전체 매출총이익 내 해외 비중은 66.1%(+1.5%p YoY)까지 상승이 예상된다. 23% 수준의 수익성(매출총이익 대비 영업이익률)을 적용할 경우 영업이익은 미주에서만 400억원 가까이 창출될 가능성도 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "본사는 기저효과가 기대된다. 국내 전파(TV, 라디오) 매체 시장은 3Q16까지 누적으로 11.3% YoY 역성장했다. 인쇄(신문, 잡지)도 축소됐다. 올림픽 효과가 크지 않았고 대내외 불확실성이 부담이다. 2017년에는 2015년과 유사한 반등이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "7,000억원에 육박하는 예상 기말 순현금과 배당 매력을 감안하면 주가는 바닥이라고 판단된다. 2017년 예상 PER(주가수익비율)은 이제 15배를 하회한다. 쉽지 않은 업황에도 성장을 지속한 사업자다. 2017년 본격적인 주가 반등을 기대한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년6월 115,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 91,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 94,429 | 115,000 | 72,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161219 | 매수(유지) | 91,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 107,000 | | 20160926 | 매수(유지) | 107,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 115,000 | | 20160609 | 매수(유지) | 115,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161219 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 91,000 | | 20161216 | 교보증권 | 매수(유지) | 87,000 | | 20161209 | 이베스트투자증권 | 매수(신규) | 72,000 | | 20161207 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 84,000 |
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