HMC투자증권에서 5일 이노션(214320)에 대해 "17년 신규 모멘텀 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 이노션(214320)에 대해 "17년 이후에도 장기적인 성장흐름은 유효하다고 판단되는데, 제네시스 브랜드 런칭과 마케팅 확대 기조는 향후에도 꾸준히 이어질 것이기 때문. 2020년까지 6개의 프리미엄 차량 라인업이 구축되어 있으며, 친환경차 및 일반 신차들의 마케팅 역시 견조한 추세로 진행될 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "Inorganic 성장을 위한 M&A는 검토중이며 조만간 가시적인 성과를 보여줄 것으로 기대된다. 신성장 모멘텀 발굴을 위한 디지털/모바일 역량 강화 부문에 초점을 맞춰 진행될 것으로 추정. 비계열 광고주의 지속적인 영입 작업 역시 계속 추진될 것"라고 밝혔다.
한편 "4분기 매출액은 3,197억원(+2.3% YoY), 매출총이익은 1,149억원(+18.5% YoY), 영업이익은 372억원(+4.5% YoY)으로 컨센서스 (OP 407억원) 및 당사 기존 추정치(OP 392억원)을 다소 하회할 것으로 추정된다. 16F DPS는 1,100원~1,200원 수준에서 결정될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 105,000원까지 높아졌다가 2016년12월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 90,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 93,000 | 115,000 | 72,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170105 | 매수 | 90,000 | | 20161201 | 매수 | 90,000 | | 20160825 | 매수 | 105,000 | | 20160728 | 매수 | 105,000 | | 20160610 | BUY | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170105 | HMC투자증권 | 매수 | 90,000 | | 20161226 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20161226 | NH투자증권 | 매수(유지) | 73,000 | | 20161219 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 91,000 |
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