토러스투자증권에서 8일 로스웰(900260)에 대해 "이제는 의심을 거둘 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,500원을 내놓았다.
토러스투자증권 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 토러스투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
토러스투자증권에서 로스웰(900260)에 대해 "전장 및 전기차 부품 매출액 비중이 2017년에는 85% 수준까지 상승할 것으로 보인다. 때문에, 일반 사출 성형 자동차 부품 업체와 같은 Valuation을 받는 것은 적절치 않다. 전장부품 업체 2016년 말 평균 PER 14.9배에서 40% 할인(시총 규모 고려 및 잔존하는 차이나 디스카운트 감안)한 8.9배를 2017년 예상 EPS에 적용, 목표주가 3,500원을 유지한다"라고 분석했다.
또한 토러스투자증권에서 "2017년 동사 투자포인트는 중국 정부 전기차 보조금 정책에 따른 전기차 실적 증가 지속, 이에 따라 전체 매출 대비 전기차 부품 매출 비중 43%까지 확대되면서 Valuation 상승 압력 증가, 완성차 업체가 20개 이상인데다 대부분 기업이 국영기업 자회사인 중국 자동차 시장 특성상 부품 업체들의 영업이익률 20% 유지 가능"라고 밝혔다.
한편 "전기차 매출 발생하며 회사 규모가 단기간에 크게 성장하고 2016년 상장하면서 ROE가 하락하였다. 향후 ROE는 10% 후반대 유지될 것으로 보인다. 영업이익률은 CAN 매출이 대부분이던 시기의 23%수준에서 영업이익률이 상대적으로 낮은 전기차 부품(20% 내외) 비중 증가하며 20%대로 수렴할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 3,685 | 3,870 | 3,500 |
| 오늘 토러스투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 3,870원을 제시한 바 있다. |
| <토러스투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170308 | 매수(유지) | 3,500 | | 20170203 | BUY(INITIATE) | 3,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170308 | 토러스투자증권 | 매수(유지) | 3,500 | | 20161209 | 신한금융투자 | 매수(신규) | 3,870 |
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