IBK투자증권에서 6일 두산밥캣(241560)에 대해 "미국 정책 수혜와 유럽/이머징 라인업 강화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "동사의 17년 매출액은 4.15조원으로 전년비 5.0% 성장할 것으로 전망된다. 미국 신규 주택 착공 지수가 여전히 우상향 할 것으로 전망되고, 미국에서의 확고한 시장 점유율을 바탕으로 유럽에서는 현지형 모델과 딜러를 확충하고, 중국 등 이머징 마켓에서는 2개의 SSL(Skid-Steer Loaders)모델과 4개의 MEX(Mini Excavators) 모델 출시를 통해 시장을 확대해 나갈 계획이기 때문"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "트럼프 행정부가 1조 달러 인프라 투자와 관련해서는 5월 중 계획을 공개할 것으로 보도되었고, 미국토목학회(ASCE)가 4년마다 발표하는 인프라 등급을 보면 2013년 기준으로 미국 인프라 전체 등급은 D+였다는 점을 감안 할 때 도시재건 인프라투자가 꼭 필요한 상황이기 때문에 아직 실망하긴 이르다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "두산밥캣의 미국과 유럽에서의 법인세율은 각각 39%, 18% 수준으로 추정되고, 2016년 연결실적 법인세율은 37% 수준을 기록했다. 향후 미국 법인세율 인하시 두산밥캣의 법인세율은 30% 전후 수준으로 낮아질 가능성이 높다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 45,000 | 48,000 | 38,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170406 | 매수(유지) | 48,000 | | 20161201 | 매수(신규) | 48,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170406 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170330 | KB증권 | 매수(유지) | 48,000 | | 20170327 | 유안타증권 | 매수(유지) | 46,000 | | 20170223 | NH투자증권 | 매수(유지) | 47,000 |
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