KTB투자증권에서 31일 코스메카코리아(241710)에 대해 "거침 없는 중국 시장 침투"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 98,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김영옥 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 '매수로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 "코스메카차이나의 토지허가증 취득으로 중국 현지 생산 캐파 확장은 빠르게 진행될 전망. 중국 색조 시장 확대 및 로컬 브랜드의 고급화 전략에 따른 한국 ODM 수요 증가로 인한 낙수효과, 그리고 글로벌 브랜드향 오더 증가세 맞물려 ODM 업종내 성장 매력 가장 뛰어난 기업"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "중국 색조 화장품 사용 비중(인당 사용액 대비 비중)은 8% 수준으로 아시아권 주요국(일본 18%, 한국 16%, 홍콩 13%) 대비 못미치는 상황. 하지만, 최근 국내 ODM업체들 전반에 걸친 중국 로컬향 색조 오더 증가세를 감안하면, 중국 색조 시장확대 과정에서 코스메카코리아의 경쟁력 역시 부각될 수 있다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "1Q17 중국 매출액은 YoY +258.5% 증가했는데, 불산유한공사(광저우, 연간 4,000만개)증설 효과가 반영되지 않았음에도 가파른 매출 증가세를 나타냈고, 이는 신규 거래처수 증가 및 오더 볼륨 확대에 기인한다. 증설 캐파 가동을 감안하면 중국의 높은 매출 증가세는 2분기에도 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 93,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 98,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 87,000 | 98,000 | 80,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 98,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170531 | 매수 | 98,000 | | 20170524 | 매수 | 98,000 | | 20170517 | STRONG BUY | 98,000 | | 20170322 | STRONG BUY | 98,000 | | 20170221 | STRONG BUY | 98,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170531 | KTB투자증권 | 매수 | 98,000 | | 20170530 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170524 | SK증권 | 매수(유지) | 84,000 | | 20170522 | BNK투자증권 | 매수(신규) | 88,000 |
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